한 번도 생각해 본 적 없는 일.. 메모리를 줄이고 있다 | 박세익 전무 & 체슬리투자자문 [모닝브리프 / 26.08.19.수]
무슨 일이 있었나
어제 미국 반도체 지수가 특별한 개별 요인 없이 5% 정도 빠졌다. 미국 30년 국채 금리는 5.33%까지 올랐다. 국내 야간 선물은 4.3%, MSCI 한국 ETF는 8% 내렸다.
화자는 어떻게 보나
박세익은 강세장이 끝나고 조정장에 들어갔다고 본다. PBR 2배 넘게 과열된 자리에서 나온 조정은 수급이 꼬여 V자로 올라오지 못한다고 본다. 이번 조정의 빌미는 선진국 장기 금리 상승이라고 본다.
반도체는 크게 바뀐 것이 없다고 본다. 다만 펀드매니저들이 아직 반도체에 쏠려 있어서, 그 물량이 정리되는 동안 내재가치 아래로 더 빠진다고 본다. 중간선거에 맞춰 드나드는 자금이 커서 11월이 되면 수급이 나아진다고 본다.
그래서 전망은
코스피는 중간선거가 있는 10월 말까지 지루한 박스권에 머물고, 결국은 오른다고 본다. 반도체는 9월 중순 언저리까지 더 빠지고, 11월부터 1월 실적 발표 때까지 많이 회복할 수 있다고 본다.
코스피
상승조정이 끝나면 결국은 금리도 떨어지고 코스피도 다 올라간다
판정 차트
09-19거의 제자리
+6.5%
6,471→6,894
판정
09-19거의 제자리한 달 안 먼저 움직인 쪽코스피 — 오른다: 영상 뒤 한 달 동안 크게 움직이지 않았다(+0.4%, 크게 움직였다고 보는 기준 12.9%) — 맞았다고도 틀렸다고도 하기 어렵다.
원문
“결국은 결국은 나중에 금리도 떨어지고 다 올라가.”
반도체
하락쏠렸던 수급이 정리되며 반도체는 9월 중순 언저리까지 더 빠지고 그때가 살 자리다 · 9월 중순 언저리
판정 차트
09-20빗나감
+10.5%
118,120→130,545
판정
09-20빗나감화자가 말한 날반도체 — 내린다: 화자가 말한 날(9월 18일)까지 4.1% 올라 틀렸다.
원문
“이번에도 더 빠졌잖아요 보면 그래서 그 가격 사이에서 막 엄청 헷갈리게 만들 거예요 아니 이 정도까지 왜 이 정도까지 빠지지 막 이러면서 왜 이 정도까지 빠지지 하면 또 사야지 사는 게 저는 하여튼 9월 중순 언저리에 사가지고”
코스피
횡보중간선거가 있는 10월 말까지 코스피는 지루한 박스권 조정장이 될 가능성이 높다 · 중간선거 10월 말까지
판정 차트
10-16최근
−12.4%
6,471→5,668
원문
“중간선거 10월 말까지는 어쨌든 이거는 조정장이다 그렇게 조정장에 여러 가지 형태가 있죠 가격 조정이 심한 조정장이 있고 기간 조정이라고 하죠 지루하게 왔다 갔다 왔다 갔다 하면서 지루한 박스권 조정 지금 지루한 박스권 조정장이 될 가능성이 높으니까”
반도체
상승중간선거 뒤 11월에 수급이 나아지면서 반도체는 1월 실적 발표 때까지 많이 회복해 줄 수 있다 · 1월 달 실적 발표할 때까지
판정 차트
10-16최근
−1.6%
118,120→116,215
원문
“할로윈 전략을 쓰는 선수들이 그래서 11월 달 되면 수급도 많이 개선되고 그러면서 1월 달 실적 발표할 때까지는 좀 많이 회복해 줄 수 있다”