"하이닉스 지금 줍줍하면 돈 번다"…美서 극찬 쏟아진 이유ㅣ체슬리투자자문 박세익 전무 [워매신박 / 26.08.11.화]

박세익체슬리TV2026-08-11전망 1개 · 적중 1

요약

무슨 일이 있었나

미국 투자 매체 모틀리풀이 마이크론과 샌디스크를 제치고 SK하이닉스를 최고의 AI 메모리주로 꼽았다. SK하이닉스는 올해 1분기 HBM 시장 점유율 56.4%를 차지했고, 선행 PER은 약 5.5배로 마이크론 12배보다 낮다. 주가는 300만원까지 갔다가 60% 빠진 상태다.

화자는 어떻게 보나

박세익은 메모리 반도체를 시클리컬 반, 구조적 성장 반으로 본다. 이번 실적의 많은 부분은 DDR4·DDR5·낸드 같은 범용 반도체에서 나왔고, 이쪽은 분명히 시클리컬 성격을 띤다. 반면 AI 인프라에 들어가는 HBM 수요는 내후년까지 단단하게 이어진다고 본다.

그래서 둘을 50대 50으로 놓고 밸류에이션 트레이딩을 해야 한다고 말한다. 2018년에도 주가가 가격 하락을 먼저 반영해 빠졌고, 이익이 86% 줄어든 2019년부터는 다시 올랐다. 주가가 60% 빠진 지금은 시클리컬 성격이 어느 정도 다 반영됐다고 본다.

그래서 전망은

박세익은 SK하이닉스를 지금 사면 돈을 번다는 평가에 같은 근거를 보태며 SK하이닉스가 오른다고 본다. 따로 기한은 걸지 않았다.

SK하이닉스

상승

적중09-11

주가가 60% 빠져 시클리컬 성격이 어느 정도 다 반영됐으니 아마 지금 사면 돈을 번다

판정 차트

09-11적중

+27.2%

1,425,000→1,812,000

판정

09-11적중한 달 안 먼저 움직인 쪽SK하이닉스 — 오른다: 영상 뒤 19거래일 만에 먼저 25.6% 올라(9월 7일, 크게 움직였다고 보는 기준 23.9%) 맞았다.

원문

“300만원 갔던 주가가 60% 빠졌으니까요 시클리컬 성격은 어느 정도 반영이 다 됐기 때문에 그래서 아마 지금 줍줍하면 돈만다 이렇게 얘기를 한 게 아닌가 생각이 듭니다”